سوق الأوراق المالية الروسية: التاريخ ، سوق الأوراق المالية. البورصة الروسية. البورصات الرئيسية لسوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي لبورصة الاتحاد الروسي

لقد أخبرناك أكثر من مرة عن أسواق الأسهم في العالم. قلة من الناس يعرفون ، لكن روسيا معروفة أيضًا بتبادلاتها. هناك الكثير من الاختلافات من البورصة الأمريكية. واليوم قررنا أن نخبرك عن سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي. حقا هناك الكثير من الحقائق المثيرة للاهتمام.

يعود تاريخ سوق الأسهم الروسية إلى الوقت الذي حكم فيه بطرس الأكبر. أول بورصة في روسيا هي سان بطرسبرج ، والتي يعود تاريخها إلى عام 1723. لسوء الحظ ، كان نمو التبادل بطيئًا ، وكذلك تنظيم العمل. في عام 1913 ، وصل عدد التبادلات لأول مرة إلى 100 بورصة.

منذ البداية ، تم إنشاء البورصات الروسية بهدف إنشاء شركات مساهمة ، حيث تم تطبيق مبادئ تداول السلع الأساسية والسلع. بدأت التبادلات الأكثر حداثة وتطورًا في الظهور فقط في التسعينيات. لا تزال مرحلة تشكيل البورصات الروسية مستمرة.

اليوم ، عند الحديث عن البورصات الروسية ، يمكننا الاعتماد على 11 ، حيث يقع حجم التداول الرئيسي في البورصات الرئيسية - سانت بطرسبرغ والعديد من البورصات في موسكو.

"الأفيال" التي تحافظ على البورصة الروسية

المركزان الرئيسيان لتوطين البورصات في الاتحاد الروسي هما موسكو وسانت بطرسبرغ. دعونا نلقي نظرة على أهم التبادلات الأساسية للاتحاد الروسي:

1. ميككس.سنة ومكان التأسيس - موسكو ، 1992. البورصة غنية بـ 700000 مستثمر ، أكثر من نصف ألف مُصدر ، 500 مشارك. القيمة المقدرة لجميع الأدوات المتداولة في البورصة 300 مليار دولار.
2. RTS.الهدف هو تطوير الاقتصاد الروسي. هذا سوق آجل. يتداول نظام التداول الروسي بشكل أساسي في أدوات مثل الخيارات والعقود الآجلة. RTS هي ثاني أكبر بورصة في سوق الأوراق المالية الروسية.
3. SPVB- صرف العملات سانت بطرسبرغ.سنة التأسيس - 1992. بيع الأوراق المالية الأكثر سيولة - سندات المدينة.
4. FB "سانت بطرسبرغ".السمة الرئيسية للتبادل هي تطبيق مبدأ الأوامر المضادة. تتم التداولات بشكل مجهول ، حيث يقوم المتداولون بشراء وبيع الأسهم.
5. SMVB- صرف العملات في سيبيريا.سنة التأسيس - 1992. مؤسسو البورصة 35 بنكاً. يتم تنفيذ المتداولين ، في أسواق الأسهم والعملات والسلع العاجلة.
6. MFBهي بورصة موسكو.MFB هي واحدة من البورصات الروسية الرئيسية وأكبرها. كونها قائمة على شراكة غير تجارية ، فهي الآن شركة مساهمة مفتوحة.
7. NVFB. تتمثل مهمة التبادل في أداء وظائف المكتب التمثيلي لـ MVB في منطقة الفولغا. التبادل لا يعمل من أجل مصالحها الخاصة.

لقد قمنا بإدراج جميع البورصات الروسية الرئيسية تقريبًا. لا ينصح العديد من المتداولين ذوي الخبرة المبتدئين بالبدء في بورصة الاتحاد الروسي ، ومن الأفضل هنا البدء من أمريكا. توفر البورصات العالمية المزيد من الفرص للربح ، ناهيك عن عدد الأدوات في السوق الأمريكية ، والتي من الواضح أنها أكثر بكثير من السوق الروسية.

ستساعدك SDG-Trade على التعلم والاقتراب من عالم التداول. بمساعدة الدورات التدريبية والحساب التجريبي والعديد من الندوات والندوات والمؤتمرات ، يمكنك تحقيق نتائج جيدة في التبادل. استخدم خدمات SDG-Trade وستختبر جميع مزايا سوق الأسهم الأمريكية!

عادت سوق الأوراق المالية في روسيا إلى حياة جديدة في عام 1991 بعد انتقال البلاد إلى اقتصاد السوق. على الرغم من ذلك ، حتى أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، كانت في مهدها ، وفقط بعد استعادة الاقتصاد الوطني بدأ تطوره الديناميكي.

في نهاية عام 2011 ، اندمجت MICEX و RTS في MICEX-RTS ، والتي تلقت لاحقًا الاسم الجديد Moscow Exchange. في عام 2018 ، يتم تنفيذ جميع أنشطة البورصة الروسية في موسكو وسانت بطرسبرغ. تمثل العاصمة الشمالية حوالي 10٪ من إجمالي حجم السوق. 87٪ تتركز في موسكو ، والنسبة المتبقية 3٪ مقسمة بين الهياكل الإقليمية لسوق الأوراق المالية ، الواقعة في أكثر من مليون مدينة.

بنية تحتية

تتكون البنية التحتية لسوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي من العناصر التالية:

• الهيئة التنظيمية هي البنك المركزي ، الذي يؤدي وظائف إشرافية. يتحكم في تصرفات جميع المشاركين في السوق ، وإذا لزم الأمر ، يفرض غرامات أو يلغي التراخيص. بالإضافة إلى ذلك ، يسجل البنك المركزي نتائج إصدارات الأوراق المالية ويصدر التراخيص للعمليات في سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي.
• المنظمات ذاتية التنظيم هي هياكل تضم مشاركين محترفين في الأسواق المالية تساعد البنك المركزي في تنظيم الوضع في سوق الأوراق المالية. أكبر المنظمات SROs: NLU ، NAUFOR ، NFA ، PARTAD.
• تعتبر البورصات أهم عنصر في السوق ، وهو جوهره. الغرض من التبادل هو ضمان السيولة والاستقرار وتحديد سعر عادل ومراعاة خصائص السوق. في جوهرها ، تعمل البورصة كمنصة لإجراء المعاملات مع الأوراق المالية.
• الوسطاء هم كيانات قانونية مع ترخيص وسيط ينفذ أوامر عملائهم في البورصة مقابل عمولة.
• التجار هم الكيانات القانونية التي لديها ترخيص تاجر ، والذي يمنحهم الحق في إجراء معاملات مع الأوراق المالية على نفقتهم الخاصة ، وبالتالي تحقيق ربح.
• المسجلون المستقلون هم مشاركين في السوق تتمثل مهمتهم الأساسية في الحفاظ على السجل. بالإضافة إلى ذلك ، لديهم الحق في توفير المعلومات اللازمة لأصحاب الأصول المدرجة في السجل.
• المودعون كيانات قانونية تضمن حفظ الأوراق المالية وتسجيل الحقوق التي يحصل عليها أصحابها الجدد.
• منظمات المقاصة هي مشاركين في السوق مسؤولين عن تصفية المعلومات الخاصة بالمعاملات وتحويلها إلى مراكز التسوية أو المستودعات.

المهام

يلعب سوق الأوراق المالية دورًا كبيرًا في الاقتصاد الوطني. في روسيا ، وظائفها الرئيسية هي:

• تنظيم التدفقات المالية. بفضل هذا ، هناك إعادة توزيع أمثل لرأس المال على القطاعات الرائدة في اقتصاد البلاد ، والذي يدعمه الحد الأقصى للعائد على رأس المال المستثمر.
• تنفيذ المبادئ الأساسية للديمقراطية ، من خلال إصدار وبيع الأوراق المالية في البورصة. أي ، يتم اتخاذ جميع القرارات الرئيسية عن طريق التصويت للمساهمين.
• خلق الظروف المواتية للتجارة الأكثر ربحية بين المشاركين في السوق.

بالإضافة إلى ذلك ، يعتبر سوق الأوراق المالية الروسي نوعًا من المؤشرات على اقتصاد البلاد ككل ، ويميز العمليات التي تجري في جميع مجالات نشاط الدولة.

تعتبر أكبر وأهم منصة تداول في الاتحاد الروسي هي الأكبر في الاتحاد الروسي وواحدة من أكبر منصات التداول في أوروبا ، بورصة موسكو - MICEX-RTS (الموقع الرسمي - http://moex.com/) ، التي نشأت في نهاية عام 2011 عندما تنافست في ذلك الوقت ، بورصات RTS و MICEX (نظام التداول الروسي وبورصة موسكو بين البنوك).

تعتبر البورصة العالمية ، التي نشأت من منصة MICEX-RTS المدمجة وبدأت في توفير الوصول إلى التداول مع أي أداة صرف دون استثناء ، حاليًا رائدة من حيث حجم التداول في الدولة (مع التداول على منصات أخرى يميل إلى الصفر) و يلبي احتياجات ستة أسواق: العملات ، خارج البورصة ، النقد ، العاجل ، السلع والأسهم.

بورصة سانت بطرسبرغ FBSPb

توفر بورصة سانت بطرسبرغ للأوراق المالية (FBSPb) الوصول بشكل أساسي إلى تداول العقود الآجلة للسلع ، حيث يتم تشكيل الأسعار الروسية للقمح والذرة ووقود الديزل والقطن وفول الصويا وما إلى ذلك. عنوان الموقع الرسمي للبورصة هو www.spbex. ru.

تميل السيولة في البورصات التجارية الأخرى في الاتحاد الروسي إلى الصفر مقارنة بالمواقع المذكورة أعلاه ، على الرغم من استمرارها في العمل.

صرف العملات في سانت بطرسبرغ

هنا يتم التداول بالدولار الأمريكي واليورو ، والتداول الثانوي لسندات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، والتجارة في صناديق الائتمان بين البنوك ، وما إلى ذلك.

الموقع مستضاف على www.spcex.ru.

موسكو FB

بالإضافة إلى المزادات والمسابقات الأخرى ، فإنه يوفر التداول في أدوات السلع والأسهم ومزادات الإفلاس. الموقع موجود في www.mse.ru.

صرف العملات السيبيري بين البنوك SMVB

كمركز للتبادل التجاري في مقاطعة سيبيريا الفيدرالية ، فهو جزء من نظام التبادل الروسي بالكامل. داخل منطقة سيبيريا ، تمثل MICEX ، كونها أيضًا مركزها الفني.

قبل ظهور التداول عبر الإنترنت ، طور قسم تكنولوجيا المعلومات في البورصة نظام QUIK للتداول عبر الإنترنت ، والذي يستخدم على نطاق واسع بين الوسطاء الروس. أدى تطور التداول عبر الإنترنت مع تركيز تداول البورصة في موسكو إلى إلغاء الحاجة إلى تشغيل البورصات الإقليمية ، والتي تم استخدام بنيتها التحتية للتداول في بورصة موسكو ، وفي عام 2000 تم نقل منصة التداول QUIK إلى شركة SMVB المستقلة. - تكنولوجيا المعلومات ، ويعمل بها متخصصون في أقسام تكنولوجيا المعلومات في SMVB.

Nizhny Novgorod Currency and Stock Exchange NVSE

هذا التبادل هو مكتب تمثيلي لـ MICEX على أراضي مقاطعة الفولغا ، ولا يعمل بشكل مستقل.

في التسعينيات ، مع ظهور الأسهم وأنواع أخرى من الأوراق المالية ، وكذلك فيما يتعلق بالانتقال إلى علاقات السوق ، كان من الضروري إنشاء أدوات مالية جديدة. كان هناك أيضا تشكيل البورصات. ينظر الأغلبية إلى موقع موسكو على أنه بورصة روسية. في عام 2015 ، وتحت تأثير العقوبات المناهضة لروسيا ، قامت العديد من البورصات بمراجعة استراتيجيات التنمية الخاصة بها.

تاريخ التكوين

بدأ تاريخ تداول البورصة الروسية في القرن الثامن عشر ، عندما تم افتتاح منصة تداول رسمية في عهد بطرس الأكبر. بعد ذلك بقليل ، نشأت حتى مؤسسة السمسرة في مجلس التجارة. بعد إصلاح Zemstvo لعام 1861 ، كان عدد التبادلات في روسيا بالفعل أكثر من 110 قطعة. كانت أسباب هذا التوسع السريع:

• تطوير العلاقات التجارية؛
• تشكيل الأسطول الروسي والمدن الساحلية ؛
• زيادة الاهتمام بالمؤسسات الروسية ؛
• تطوير العلاقات المالية وعمليات الهامش.

في عام 1917 ، تم إغلاق البورصات في البلاد. لعدة عقود ، فقدت أجيال كاملة من المتخصصين في مجال تداول العملات. تم تشويه السوق المالية بشكل خطير تحت تأثير الإصلاحات السوفيتية.

بدأت قصة جديدة في عام 1994 ، عندما حصل سوق الأوراق المالية على الوضع القانوني في القانون المدني. شهد السوق المالي تطوراً سريعاً بشكل خاص بعد إدخال القانون الفيدرالي للأوراق المالية.

في عام 2015 ، جمع هذا المفهوم بين العديد من المنصات الرئيسية التي تشكل الآلية المالية في الدولة:

• ميسكس.
• بورصة موسكو
• التبادل العالمي لروسيا الوسطى ؛
• بورصة سانت بطرسبرغ ؛
• التبادل الدولي للسلع والمواد الخام بسانت بطرسبرغ ؛
• عملة روستوف وبورصة الأوراق المالية ؛
• صرف سيبيريا بين البنوك ، إلخ.

بورصة موسكو

أحد بورصات رأس المال له تأثير كبير على السوق المالية للبلاد. في الواقع ، هذه مجموعة كاملة من الشركات ، وهي المنصة الوطنية الوحيدة التي تسمح لك بتداول الأوراق المالية والعملات ، وكذلك السلع. هيكلها يشمل:

• وديعة تسوية وطنية ؛
• مركز المقاصة ، ويتم تنفيذ مهامه من قبل البنك المعني ؛
• المشتقات وأسواق الأوراق المالية والعملات ؛
• تقدم الشركات ذات المسؤولية المحدودة المشورة ، فضلاً عن تقديم تقرير مالي عن أي فترة عن أنشطة بورصات أو تداول معين.

في عام 2013 ، بعد اندماج اللاعبين الرئيسيين في البورصة الوطنية ، تم إصدار أسهم هذه الشركة. في عام 2015 ، بلغت القيمة السوقية لبورصة موسكو 182.5 مليار روبل.

حقيقة مثيرة للاهتمام! واصلت بورصة موسكو في عام 2015 عددًا من المشاريع الاستثمارية في الخارج. على وجه الخصوص ، كانت تمتلك أسهمًا مختلفة في الشركات الأوكرانية. لكن ، وفقًا للإدارة ، هذا أقل من 10 في المائة من الدخل.

صرف العملات سيبيريا بين البنوك CJSC

ليس من السهل العثور على الموقع الرسمي لهذا الموقع. في نفس الوقت ، SMVB أكثر وأكثر يجذب الانتباه ، لأن المزادات التي تعقد على أساسها ذات طبيعة مالية مختلفة. يختلف تمثيل الشركات أيضًا عن تمثيلها في بورصات رأس المال. في عام 2015 ، احتفل الموقع بعيد ميلاده الثالث والعشرين. على الرغم من حقيقة أنها تنتمي في البداية إلى مشغلين إقليميين ، فقد كان هناك دائمًا اهتمام بها. تدريجيًا ، حولت الشركات الكبيرة العاملة في سيبيريا والذين تابعوا أنشطتهم البورصة إلى آلية مالية قوية على المستوى الفيدرالي. حتى أن مؤسسي هذا الموقع أنشأوا برامج خاصة. بالطبع ، بعيدًا عن جميع أزواج العملات يتم تداولها على SMVB ، ولكن فقط تلك التي تكون جذابة جدًا للشركات الوطنية. لكن بالنسبة لعمل البنوك ، فإن الموقع ، بالطبع ، له أهمية كبيرة.

ملحوظة! يتحول SMVB تدريجياً إلى منصة سلعة. في عام 2015 ، تم إطلاق تبادل الحبوب في كراسنويارسك. تعد إدارة البورصة بتوسيع القائمة ، ولكن في نفس الوقت تحافظ على خدمات مالية عالية الجودة.

OJSC "بورصة سانت بطرسبرغ"

في السابق ، كان هذا المجتمع عبارة عن شراكة غير ربحية. في عام 2009 ، أعيد تنظيمه وأصبح لاحقًا جزءًا من RTS.

في الأساس ، يتم توفير الشعبية من خلال تداول العقود الآجلة. قائمة الصفقات التجارية المحتملة طويلة جدًا. على وجه الخصوص ، يدخل السوق الروسي في عقود على هذا الموقع من أجل:

• ديزل
• خشب.
• قمح؛
• قمح
• حبوب ذرة؛
• الصويا وغيرها.

يحتوي موقع التبادل الإلكتروني على معلومات مفيدة ليس فقط لأولئك الذين يجرون معاملات السلع ، ولكن أيضًا للمتداولين في القطاع المالي. كما يسمح لك بتحليل تأثير الاتجاهات الموسمية في أسواق السلع على تقلبات أسعار العملات.

الاتجاهات وآفاق التنمية

يتغير سوق الأوراق المالية الروسي تحت تأثير عوامل البيئة الكلية. جودتها الثابتة هي انفتاحها على المقيمين الدوليين. على الرغم من أن روسيا في عام 2015 تواجه صعوبات في العمل مع عدد من الشركاء الأجانب. لكنه يؤثر أكثر على تداول السندات. يقع سوق الأسهم الروسية تحت ضغط تقليدي من الأحداث الاقتصادية والسياسية. من بين الاتجاهات التي لاحظها المحللون في عام 2015 ما يلي:

• انخفاض عدد المشاركين بسبب انخفاض مستوى ربحية العمليات الوسيطة ؛
• تقلبات كبيرة في الأسواق وعدد كبير من الاتجاهات الهبوطية ؛
• انخفاض في جاذبية معظم الشركات الكبرى ؛
• زيادة مخاطر عمليات المضاربة ؛
• توسيع عروض الخدمات من الوسطاء وهياكل الصرف ؛
• يصبح الموقع هو الطريقة الرئيسية لجذب انتباه الشركاء للشركات ؛
• انخفاض الاهتمام بتنفيذ عدد من المشاريع ؛
• تحديث التقنيات لزيادة سرعة المعاملات وتسهيل اتخاذ القرار من قبل المشاركين.

كان سوق الأوراق المالية الروسي أقل خطورة في عام 2015 من سوق الصرف الأجنبي ، حيث تتاح للمشاركين فرصة تجديد محافظهم الاستثمارية بأوراق مالية مربحة على خلفية انخفاض الأسعار لعدد من الشركات الرئيسية. لن يكون القطاع المالي جذابًا للاستثمارات في المستقبل القريب ، لأنه يتم تلقي المعلومات بانتظام حول إلغاء التراخيص من الهياكل المصرفية. على العكس من ذلك ، ستصبح شركات التصنيع أكثر إثارة للاهتمام بالنسبة للمستثمرين. علاوة على ذلك ، تخطط الدولة لتزويدهم بالدعم الفعال كجزء من إستراتيجية إحلال الواردات.

تقوم العديد من الشركات بالفعل بتكييف مواقعها على الويب للعمل مع شركاء من دول أخرى ، مما يشير إلى استعدادهم لجولة جديدة من التطوير.

وبالتالي ، فإن سوق الأوراق المالية والعملات والأصول الأخرى المثيرة للاهتمام في الاتحاد الروسي في عام 2015 يواجه صعوبات خطيرة بسبب حقيقة أن ظاهرة الأزمات والعلاقات السياسية لها تأثير كبير على مزاج المشاركين. يسمح لنا التراكم الذي تم إنشاؤه للتطوير المالي والقانوني والتكنولوجي للمواقع ، والذي يوحده مفهوم البورصة الروسية أو البورصة المالية ، بالاعتماد على وجود ناجح في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال الشركات العاملة في القطاع العقاري ، على الرغم من زيادة المخاطر ، مهتمة بالتعاون مع الوكلاء الوطنيين.

يتم تمثيل البورصات الروسية حاليًا من خلال منصتي تداول رئيسيتين: RTS و MICEX ، اللتين تم دمجهما في نظام تداول واحد في عام 2011 تحت الاسم الشائع PJSC Moscow Exchange. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بورصة PJSC Saint-Petersburg ، التي تهدف بشكل أساسي إلى تداول الأوراق المالية للمصدرين الأجانب ولها أهمية محدودة للغاية في نظام السوق المالي الروسي بالكامل.

حاليًا ، PJSC Moscow Exchange (Moscow Exchange - MOEX) هي شركة عامة ، ومعظم المساهمين فيها هم البنك المركزي للاتحاد الروسي ، و Sberbank ، و VEB ، و RFII (صندوق العقارات الروسي) و EBRD (البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية) .

يبلغ المستوى الإجمالي لرسملة الأصول المدرجة في قائمة الأسعار الخاصة بالبورصة في بداية عام 2016 حوالي 25 تريليون دولار. روبل. عدد الشركات المصدرة المدرجة 253 شركة.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن أكبر بورصة حيازة في روسيا تشمل الهياكل التابعة التي تؤدي وظائف التسوية والإيداع:

1. إيداع التسوية الوطنية (NSD)- مصمم لتسجيل حركة الأوراق المالية والمعاملات عليها
2. مركز المقاصة الوطني ش.م.ع.، التي تتمتع بوضع مؤسسة مصرفية ، وتتمثل وظيفتها الرئيسية في أداء جميع التسويات بين الأطراف المقابلة - مقدمي العطاءات والبورصة نفسها.

يقع مقر التبادل في موسكو. الموقع الرسمي للبورصة الروسية "Mosbirzha" www.moex.com

يمتد تاريخ نشاط البورصة في روسيا إلى أكثر من 300 عام ، ومن الطبيعي أن يكون ظهور البورصة في سانت بطرسبرغ عام 1703 مرتبطًا بشكل مباشر بأنشطة بطرس الأكبر ، الذي أراد أن يرى روسيا ليس فقط عسكريًا قوية ، ولكن أيضًا مع النظام المالي الحديث في ذلك الوقت ، والمرتبط ارتباطًا وثيقًا بأوروبا.

على الرغم من حقيقة أن أول بورصة روسية كانت في الأساس بورصة للسلع الأساسية ، إلا أن الأساس الراسخ للسوق المالية ، على غرار السوق الأوروبية ، جعل من الممكن بالفعل في عام 1839 فتح منصة تداول كاملة. ومع ذلك ، لم يبدأ تداول الأوراق المالية في بورصة سانت بطرسبرغ إلا في ستينيات القرن التاسع عشر ، وكان هذا الحدث مرتبطًا بشكل مباشر بالإصلاحات الليبرالية لألكسندر الثاني والبدء التدريجي للتصنيع في روسيا.

بحلول عام 1917 ، كان هناك 17 تبادلًا كاملًا لأغراض مختلفة على أراضي الإمبراطورية الروسية. كان هناك بعض الإنعاش لأعمال التبادل خلال سنوات السياسة الاقتصادية الجديدة ، لكن تلك الزيادة في النشاط التجاري لم تدم طويلًا ولم تكن ذات أهمية أساسية لاقتصاد البلاد ، حيث تم تدمير جميع المالكين ببساطة كفئة أو متكتلين.

بدأ الإحياء الكامل الثاني للسوق المالية والبورصات كجزء لا يتجزأ منه في عصر الإصلاحات في التسعينيات ، عندما كانت قائمة البورصات الروسية في روسيا الجديدة تتكون من 700 بورصة - تتراوح بين العملات و سلعة لمختلف الكمبيالات والقسائم.

بحلول بداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، حدث تحول طبيعي في السوق المالية الروسية بأكملها ، وتم اتخاذ مسار لتقريب البنية التحتية للتبادل من مستوى المعايير العالمية. بحلول هذا الوقت كانت هناك بورصتان رئيسيتان - RTS و MICEX. في الواقع ، منذ البداية ، كانت RTS هي منصة التداول الرئيسية للمعاملات مع الأوراق المالية.

كانت بورصة MICEX بورصة عملات ، وكانت وظائف تأمين تداول الأوراق المالية ثانوية بالنسبة لها. ومع ذلك ، منذ منتصف عام 2005 ، كان هناك تدفق قوي لرأس المال الأجنبي والمحلي إلى سوق الأوراق المالية ، وبما أن الأوراق المالية مقومة بالروبل في MICEX ، فقد جعلها هذا أكثر جاذبية للمستثمرين.

في عام 2011 ، تم اتخاذ قرار (على أعلى مستوى للقيادة السياسية في البلاد) لتوحيد أصول الأسهم في قاعة تداول واحدة ، وتم إنشاء بورصة واحدة ، بورصة موسكو.

الخصائص الرئيسية لنظام التداول ومنصة التداول وإدراج المؤشرات وتبادلها

مثل أي بورصة عالمية أخرى ، فإن البورصة الروسية لديها تركيبة قياسية من الأدوات المالية المتداولة.

في بورصة موسكو ، يتم تمثيل هذه القائمة بمجموعات الأصول التالية:

1. مخزون. لديهم أربع فئات رئيسية (إجمالي 253 مُصدرًا):

• تعتبر الأسهم "أ" لشركات الفئة الأولى ، أو المستوى الأول ، الأصول الأكثر سيولة للشركات الرائدة في البلاد (TOP -10)
• "ب" - أسهم الشركات ذات الرسملة المتوسطة. يمثلها مجموعة واسعة من الصناعات وشركات البيع بالتجزئة والبنية التحتية
• "ب" - الشركات ذات التصنيف الأدنى في قائمة الأسعار بالبورصة (مخزون قليل السيولة أو "المستوى الثالث")
• "أنا" - أسهم الشركات في قطاع الابتكار في الاقتصاد

1. سندات الشركات- إجمالي 271 مصدرا
2. سندات الولاية والبلدية (بما في ذلك OFZ)
3. وحدات الاستثمار (IPIF)
4. شهادات الرهن العقاري (السندات أو الإيصالات المورقة)
5. الأدوات المالية المشتقة (المؤشر والعملة وعقود السلع الآجلة)
6. أزواج العملات (12 عملة رئيسية)، بما في ذلك بعض عملات بلدان رابطة الدول المستقلة (على سبيل المثال ، KZT ، BYR ، UAH). هناك نوعان رئيسيان من تداول العملات ، مثل USD TOD و USD TOM.

معلومات للفكر. تجدر الإشارة هنا إلى أنه يمكن للوسطاء في البورصة الروسية في بعض الأحيان بشكل مستقل وضع قائمة بالأصول التي يقدمون من أجلها خدمات لعملائهم. يعتمد هذا إلى حد كبير على ترخيص الدولة للقيام بأنشطة السمسرة.

تبدأ جلسة التداول الرئيسية مع فترة ما قبل التداول من 10:00 حتي 18:45 بتوقيت موسكو. بالنسبة لبعض أنواع الأصول ، هناك جدول تداول خاص. يتم تنفيذ معاملات الأصول نفسها في وضع (T + 2) ، أو تتم تسوية المعاملة في اليوم الثالث.

المؤشرات الرئيسية "Mosbirzha": MICEX و RTSI. يتم حساب كل من الأول والثاني على أساس قاعدة بيانات من 50 شركة (مدرجة في قائمة مؤشر خاصة ، والتي يتم مراجعتها شهريًا) ، وفقًا للمتوسط ​​المرجح لحصة رأس المال في إجمالي حجم السوق. والفرق الرئيسي بين هذين المؤشرين هو أن RTS يُحسب بالدولار ، بينما يُحسب مؤشر MICEX من حيث الروبل.

مؤشرات الأسهم الرئيسية في بورصة موسكو

اخر البيانات 18:50:00:

قادة النمو

1	Tatnft 3ao	340,55	7,28%	18:48:31
2	NKNKh JSC	47,5	5,09%	18:47:58
3	سورجنفجز	38,12	4,45%	18:49:52
4	ALROSA JSC	68,37	4,3%	18:49:57
5	Yandex CLA	1 054	4,1%	18:48:42

رفض القادة

1	بورصة موسكو	92,3	-7,33%	18:49:48
2	MMK	19,15	-2,32%	18:48:50
3	LSR JSC	604	-1,71%	18:49:37
4	AGRO-GDR	1 096	-1,26%	18:48:34
5	TMK JSC	52	-1,23%	18:47:28

إذا تحدثنا عن ديناميكيات مؤشر MICEX (وكذلك سوق الأوراق المالية الروسي نفسه) ، إذًا ، كما يتضح من الرسم البياني الخاص به ، فقد وصل خلال الأشهر الستة الماضية إلى أعلى مستوى تاريخي له عند مستوى 1875 نقطة ، متبوعًا من خلال اتجاه هبوطي قوي. إن الارتداد الحالي في السوق ليس أي نوع من الحركة طويلة المدى ، وحتى إذا تم الوصول إلى مستوى الذروة السابقة ، فسيكون هناك انعكاس هبوطي ، مع إمكانية الوصول إلى المستويات التي كانت عليها قبل 8 سنوات.

الإرشادي هو حقيقة أن أسهم البورصة نفسها انخفضت بنسبة 7٪ ، وهو ما يرتبط مباشرة ببيع كتلة كبيرة من الأسهم من قبل الصندوق السيادي الصيني Chengdong Investment. وهي ، في الواقع ، سابقة مقلقة إلى حد ما.

بشكل منفصل ، ينبغي قول بضع كلمات عن شركات السمسرة العاملة في سوق الأوراق المالية الروسية ، ولا سيما مع بورصة موسكو.

قائمة شركات الوساطة الرائدة التي لديها حق الوصول إلى التداول في سوق الأوراق المالية الروسية صغيرة نوعًا ما ويمثلها نوعان رئيسيان:

1. وسيط بنك- على سبيل المثال ، Sberbank و VTB24 و Alfa Bank
2. وسطاء التجزئة- على سبيل المثال ، مثل: Finam و BCS و Aton و IT Invest وغيرها.

لدى البورصة الروسية والوسطاء إجراءاتهم الخاصة للتسويات المتبادلة والوصول إلى منصة التداول الإلكترونية ، والتي تحددها لوائح التداول الخاصة بالبورصة وتشريعات الاتحاد الروسي.